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2021年09月23日

仓储机器人/自动驾驶/冷链物流,2021最吸金的物流赛道居然是...

7个月,162笔融资,如今的物流领域谁还能获资本青睐?今年以来,又有哪些物流供应链相关企业完成了融资?

资本寒冬,这或许是之前两年,包括物流在内诸多行业从业者的感受。但是今年,物流行业的一个共识是,第二波物流上市潮来了。京东物流、满帮、东航物流、顺丰房托等一批企业已成功IPO,顺丰同城、昆船智能、欣巴科技、日日顺、智加科技、安能、旷视、科捷智能、中科微至等大批企业正在上市路上,当然还有一批企业正在隐秘推进中。

与其他行业相比,物流行业也显示出了“吸金”能力。根据企查查大数据研究院发布的《2021上半年我国投融资大数据报告》,2021年上半年共发生4021起融资事件,同比增长45%。从融资金额TOP20项目看,芯片、物流、汽车最吸金;从行业来看,物流行业也位居投融资热门行业TOP10之中,排名第9。

那么具体来看,物流行业中哪些赛道最吸金?今年以来,又有哪些物流供应链相关企业完成了融资?物流指闻再度推出投融资盘点。根据统计,今年前7个月国内物流供应链领域共发生162笔融资事件,完整统计表附后,以下为简析内容:

01:最吸金的赛道:物流科技与设备

据物流指闻梳理,今年物流科技、物流设备成为资本最为偏好的赛道,今年1-7月的多数融资事件与此相关。

今年1月4日,普罗格官宣获深国际亿元战略投资,揭开了今年物流领域投融资大幕。而后,一批机器人类企业纷纷宣布获得融资,典型代表如海柔创新、灵动科技。而根据物流指闻统计,今年1-7月,国内发生的与智能仓储相关的融资达27起,其中多与智能机器人相关。

智能机器人的火热,一方面源于拥有中国庞大的市场、丰富的场景,无论是物流还是工业都有大量的需求,尤其是在面临劳动力变化的背景下;另一方面依托于中国制造,中国机器人面向海外依然有强大的竞争力。与此同时,国家层面如今对实体经济与硬科技的重视,也让资本敏锐的察觉到了信号。

从资方角度看,除了美团、京东、德邦快递出手投资外,我们也看到字节跳动也在连续出手物流科技,比如投资Syrius 炬星、迦智科技、未来机器人等企业,这也显示出其电商野心,连番投资布局或是为未来与其电商、物流版块形成产业协同。

比仓储机器人更加火热的赛道,是自动驾驶。1-7月,国内该领域的融资事件达32起。地平线、希迪智驾、斯年智驾、驭势科技、智加科技、白犀牛等等均获得了融资。从应用场景看,自动驾驶有三大类:干线、短途以及港口等封闭园区。从现有进展看,港口等封闭园区等自动驾驶应用较为成熟,比如驭势科技和上汽通用五菱合作的厂区无人物流项目,真无人(去安全员)的实际运营里程已经达到30万公里,常态化运营的无人驾驶车辆达到百台规模。

另外,短途配送类自动驾驶今年上半年在路权开放方面获得较大进展,北京率先向美团、京东物流、新石器三家企业颁发国内首批无人配送车车辆编码,开放北京亦庄225平方公里路权。基于此,中金公司展望未来判断:各场景的商业化探索渐次展开,有望将行业从实验室快速推向现实场景。

不过需要注意的是,干线领域,虽然图森未来于上半年成功上市,成为了“自动驾驶第一股”,但是如今已经跌破发行价。由此可见,干线自动驾驶依然任重道远,尤其在商业化探索方面,这一赛道依然考验着玩家与资方的耐心。

除了以上远景宏大的赛道,一些实实在在带来降本增效的技术类企业,也在赢得资本的青睐,比如车载智能称重SaaS服务平台汉德完成了B轮和B+轮融资,融资金额过亿元;人工智能决策优化高新技术企业杉数科技完成近亿元的B轮融资;一站式包装智能协同平台小象智合完成了A+轮和A++轮融资。

02:寻找新机会:跨境物流与冷链物流

回到物流业务类公司,今年上半年的融资事件数量相比以往有较大缩减,同时也表现为聚焦头部项目、且多为中后期。比如零担快运当中的安能,3月份的3亿美元融资,可以视为Pre-IPO前的动作;同城货运当中的融资,也聚焦于货拉拉、滴滴货运、快狗打车。包括即时配送企业闪送、智能快递柜丰巢也符合这样的特征。

如此背景,也促使着资本对物流企业的偏好发生转移:中后期的巨额投资,资本尤其需要考虑投资回报率问题。此外,同质化竞争、低利润现状,包括之前烧钱之后一地鸡毛的现实,也使得资方重估物流行业。当下,政策的不确定性——数据监管的强化、赴美上市的趋严,也使得资方风向发生变化,典型如之前几度表态的软银。但这并意味着物流行业再无创业的机会、崛起的机会。从1-7月融资事件看,两个赛道依然机会巨大:跨境物流与冷链物流。

受益于中国制造、中国品牌出海,以及跨境电商的蓬勃发展,跨境物流及相关服务发展迅速。根据《2021中国跨境电商物流行业蓝皮书》,截至2020年底,跨境电商物流领域几乎所有年销售额在10亿元以上的企业都拿到了投资或正在接洽。另外,随着数字化大潮的道路,具备数字化能力,具备提效作用的新兴企业也在赢得产业资本的青睐。典型企业,箱盟集运、鸭嘴兽、箱信科技、运链、运去哪。

同样,我们也可以看到生鲜相关类企业,如社区团购,依然有融资事件产生,虽然这一赛道如今在加速洗牌。但除去社区团购,我们也可以看到其他各种与生鲜相关的零售业态也在发力。商流决定物流,基于此,加之消费升级因素,冷链物流发展迅速,除了巨头如中通、安迅有所布局,鲜生活、飞熊领鲜、鲜沐也在成长当中。但行业依然处于分散当中,早期项目依然值得期待。

另外,值得注意的是,跨境物流初创企业满天星供应链、冷链物流初创企业瑞云冷链,也完成了早期融资,二者创始人均为行业资深人士,满天星供应链创始人邓小波,曾在天地华宇、德邦、圆通担任高管职位,瑞云冷链创始人郑瑞祥曾先后任职宅急送集团CEO、鲜易供应链CEO、京东集团副总裁兼京东冷链负责人。由此可见,行业经验也是资本投资的参考要素。

03:供应链大时代,关注细分龙头价值

回看上半年,物流领域最大规模也最具标志性意义的上市事件为京东物流香港IPO。同时也是上半年,深交所正式受理日日顺首发上市的申请。这两起上市事件,不仅意味着上述企业完成了从企业物流-物流企业-公众公司的转变,也让资本市场更加关注具有端到端供应链服务能力的标的。

基于制造业升级、数字科技发展以及政策催动等因素,供应链大时代已然开启。从专业分工、需求外包、零售革新、供应链复杂化的趋势看,未来数智化一体化供应链市场需求旺盛。灼识咨询预测,预计一体化供应链的市场规模将由2020年的2万亿元增加到2025年的3.2万亿元。而要具备一体化供应链服务能力,一般要有三方面积累:具备零售基因,对不同行业需求有深度理解;具有相应的仓储物流资源,能够匹配不同的产品;具有相应的科技能力、运营经验、品牌实力。

除了京东物流、顺丰等上市公司具备一定的基础,亦有部分未上市的龙头企业具备相似潜力,典型如菜鸟、安迅。对比来看,菜鸟的数智科技更强,依托于阿里巴巴生态,有丰富的数据,并通过投资整合等方式,打造出庞大的基础设施。相比而言,安迅在数字科技方面有较大提升空间,但胜在源于实体经济、经验丰富、设施完善、掌控力强。萌芽于上世纪的国美配送部,如今拥有着覆盖全国的仓储网络,并布局了安迅卡航、安迅冷链等业务版块,向社会各界开放,toB输出国美多年的供应链经验,toC提供即时配送、近场服务,向各大企业开放,让安迅物流体系成为商家和消费者的水电煤,呈现出类京东物流的成长路径。

此外,独特的历史渊源,使得安迅等企业不仅拥有了覆盖全国的仓储体系,送装一体的高要求也夯实了其“配”的能力,可以更好的满足终端用户个性化需求。我们注意到,近期安迅也在通过产品升级,发挥稀缺资源优势,典型举措如闪店送的推出与升级,实现了既有仓配,也有店配。在近距电商与微距电商崛起的背景下,以上举措为安迅抓住机遇提供了抓手。而这也是当下需要关注的新物流机会。

原因在于,在本文看来,衡量物流领域的投资机会,既要看赛道本身规模、企业商业模式、团队眼界与执行力,也要看商流变化对物流的影响。除去前述供应链时代的宏观背景,以及头部企业由综合物流向数智化供应链升级的长期趋势,仅考虑当下商流的变化,比如全渠道一盘货,也需要关注仓配赛道。考虑到行业门槛、品牌因素以及运营经验,老牌企业无疑有着先发优势。

从现状与趋势上看,不同于之前数年物流领域怀揣一个梦想,凭着一套模式即开始创业,开始融资,如今行业显得愈发冷静成熟。事实证明,物流依然是拼效率、重运营的行业,商流的变化决定物流机会,科技设备也带来了降本增效的新动力,但颠覆性的模式骤然出现可能极低,那些真正扎根实体经济,创造长期价值,并且稳健运营的企业价值凸显。

如今,政策层面的动作,也为这部分企业发展创造了契机,不仅表现为对实体经济的重视,对互联网企业的严管,也包括对供应链升级的谋划。考虑到中国消费与中国制造的世界地位,以及物流作为基础设施的价值,叠加互联网企业上市趋严的因素,趋利避险将使资本愈发重视物流领域的投资机会。事实上,早前,摩根士丹利也曾发布报告称,“我们正站在中国经济和资本市场一个重要的转折点上,在经过数十年消除绝对贫困的努力后,中国正在将其监管优先级进行调整,更加关心可持续性、社会公平、数据安全,和自主可控”。并预期包括供应链管理在内的机构化的服务等,会有稳定和快速的增长。基于此,我们建议对于具有上述能力的企业予以积极关注。

 

来源: 以上文章来源于物流指闻 ,作者指闻特战队

 

 
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